东华软件(002065.CN)

安信证券-计算机行业深度分析

时间:20-07-03 08:07    来源:中证网

研究报告内容摘要:

数据库:现代企业不可或缺的基础软件。数据库是现代信息化管理的必然要求,是企业级用户交易数据、客户信息、存货库存等海量数据的载体。数据库本质是一款数据管理系统,除提供基础的数据存储功能外,还可以对数据进行新增、截取、更新、删除等操作,同时屏蔽数据访问的复杂性,能与多个用户共享、具有尽可能小的冗余度、与应用程序彼此独立的数据集合。数据库可根据数据结构的匹配关系分为关系型数据库和非关系型数据库。 

全球数据库市场空间巨大,关系型数据库占比最高。参考IDC数据,2022年全球数据库市场规模将超过400亿美金。目前关系型数据库(RDBMS)占据约80%的份额。Oracle在全球关系型数据库中占据约42%的市场份额,三甲中的另外两家厂商分别是微软(24%)与IBM(13%)。

国产数据库发展空间广阔,国产化替换空间巨大。在国内数据库这个百亿级的大市场里,国外品牌占有90%以上的份额,主要是甲骨文、微软、IBM等厂商,国产数据库市占率极低。结合已有资料与产业调研,我们对数据库国产化市场进行了详细测算,国内数据库市场规模约为300-400亿元/年,国产化数据库替换市场总体规模约为3000亿元。在国产化大潮下,国产数据库正在茁壮成长。华为、人大金仓、武汉达梦、海量数据、南大通用、万里开源、科蓝软件等均推出了自研的数据库产品,并展开了广泛的业务拓展。

投资建议:国产化大潮到来,数据库作为最重要的基础软件产品之一,发展潜力巨大。同时,在AI及云化等技术的革新驱动下,有望在民用领域创造升级换代的机会。6月30日华为GaussDB正式开源,一只新的、强大的力量正式融入国际社区、中国社区大家庭,其凝聚了华为数据库内核研发团队多年的经验,将赋能国内数据库企业跨越式发展,重点推荐GuassDB核心合作伙伴海量数据、东华软件(002065)、长亮科技,建议关注国产数据库核心标的太极股份(人大金仓)、中国软件(达梦)、创意信息、科蓝软件、顶点软件等。

风险提示:政府国产化进度不及预期,国产数据库产品研发不及预期。